瑞银研究报告指,据报怡和正与长和(00001.HK) +0.350 (+0.545%) 沽空 $4.50千万; 比率 27.121% 商讨收购其百佳超级市场业务,并计划与旗下DFI零售集团辖下惠康合并。该行估算,参考同业约9倍的企业价值倍数(EV/EBITDA),百佳估值或介乎2亿至3亿美元。
该行认为,是次交易对DFI零售而言是市场整合的机会,可透过扩大规模获得市场份额及成本协同效益,亦符合DFI零售与怡和现有的并购策略目标。财务方面,截至去年底,DFI Retail持有7,000万美元净现金,目标负债比率低於25%。连同每年约1亿美元的战略性并购预算,该行相信其资产负债表实力足以执行是次交易 。
相关内容《大行》大摩:长和(00001.HK)资本循环再造属正面
对於长和而言,百佳所属的「其他零售」业务去年仅贡献1.67亿港元的EBITDA,占整体零售业务总额不足1%,反映剥离该业务对其盈利或估值的影响有限。目前该行予长和目标价67港元及「买入」评级。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-21 12:25。)
AASTOCKS新闻